Личный капитал. Руководство начинающего инвестора
Иван Леонидович Знаменский
«Деньги создают новые деньги, которые создают новые деньги, которые создают новые деньги».Автор считает, что для стабильного роста благосостояния каждого человека в отдельности и общества в целом необходимо внедрять экономическое просвещение, частью которого и является эта книга. Основными причинами отсутствия финансовой грамотности являются предубеждения и ошибки в планировании, злокачественная закредитованность, чрезмерное потребление, нетерпеливость, халатность по отношению к деньгам.Цель книги – кратко и просто изложить информацию, которая необходима для овладения азами финансовой грамотности и инвестирования.В руководстве даются пошаговые рекомендации по сохранению и накоплению денег, их приумножению путем работы с фондовым рынком и дополнительными инструментами, включая формирование инвестиционного портфеля, разбор сопутствующих практических аспектов инвестиций, а также советы по защите капитала.
Иван Знаменский
Личный капитал. Руководство начинающего инвестора
Введение
Экономика России живет по законам рынка немногим более 30 лет. Это очень короткий срок для того, чтобы население научилось думать «по-рыночному». Помимо срока, стоит учесть и советское «наследие», благодаря которому сформировалось стойкое недоверие и предвзятое отношение к различным финансовым институтам, из-за чего появилось множество мифов и заблуждений относительно этой сферы экономики, которые и сегодня продолжают всячески препятствовать развитию как личного, так и общественного благосостояния. Со времени распада Советского Союза произошло несколько серьезных кризисов, которые лишь усилили негативный фон вокруг финансовой сферы.
Молодые россияне, воспитанные выходцами из СССР, ориентируясь на уже давно неактуальные парадигмы, до сих пор уповают на работу по найму и пенсию от государства. Люди среднего возраста с трудом обеспечивают свой быт и во всех финансовых проблемах винят работодателя, правительство, Запад, но только не себя. Люди почтенного возраста хранят деньги (если они есть) под матрасом. Для стабильного роста благосостояния каждого человека в отдельности и страны в целом все эти проблемы необходимо решать посредством экономического просвещения.
Основной причиной отсутствия финансовой грамотности являются предубеждения, в которые все почему-то охотно верят. Вот лишь некоторые из них: «лучшая инвестиция – недвижимость», «рынок ценных бумаг – только для азартных игроков» (у многих рынок ценных бумаг ассоциируется исключительно с активной торговлей – трейдингом), «валюта не нужна, если я живу, зарабатываю и трачу в России», «для инвестиций необходимо серьезно разбираться в математике», «инвестиции – это сложно и недоступно простым обывателям», «чтобы инвестировать, нужно много времени и/или денег». Ни один из приведенных примеров не имеет ничего общего с реальностью, однако финансово безграмотный человек готов до последнего доказывать истинность этих мифов.
Второй важной проблемой в области финансов является неправильное распределение средств. При этом неважно, о каком именно распределении идет речь – зарплаты на еду и побрякушки или на акции и облигации, – в обоих случаях безграмотное решение может привести к негативным последствиям.
Помимо финансовых стереотипов и ошибок в планировании, существует множество других проблем, таких как: злокачественная закредитованность, чрезмерное потребление, нетерпеливость, недальновидность, халатность по отношению к деньгам и прочие.
В российской литературе, посвященной финансовым вопросам, образовался пробел. Книги по данной тематике или написаны тяжелым «бухгалтерским» языком, или в них не освещены некоторые важные аспекты. Пособия со сложной лексикой обычно содержат в себе информацию о каком-то определенном институте финансовой системы и достаточно глубоко и детально его исследуют. Такая литература может быть интересна профессионалам, но не подходит для неискушенных в финансовых вопросах людей. Книги же, написанные простым и понятным языком, зачастую полны житейской финансовой мудрости и доступны широкому кругу читателей. Однако в таких книгах (хотя среди них встречаются и совершенно превосходные образцы) часто упускаются некоторые аспекты, с которыми инвестору непременно придется столкнуться на практике. Например, в пособии по финансовой грамотности может отсутствовать информация о работе с долговой нагрузкой, а в издании, посвященном инвестициям в фондовый рынок, может не оказаться раздела о налогах с доходов.
Цель данной книги – кратко и просто изложить всю информацию, которая необходима для овладения азами финансовой грамотности и инвестирования, начиная от анализа текущего состояния дел и заканчивая управлением инвестиционным портфелем, составленным в соответствии с вашим личным финансовым планом.
В этом издании даются пошаговые рекомендации по сохранению и накоплению денег, их приумножению путем работы с фондовым рынком и дополнительными инструментами, включая составление портфеля ценных бумаг, разбор сопутствующих практических аспектов инвестиций, а также советы по защите капитала. Основные вопросы финансовой грамотности красной нитью проходят сквозь изложенный материал, охватывающий все вопросы, которые необходимо освоить для обретения финансовой свободы или достижения других финансовых целей.
Конечно, одной лишь этой книги вряд ли достаточно для того, чтобы свободно владеть данной темой, но она станет отличной отправной точкой для новичков, задумывающихся о повышении личного финансового благополучия, и хорошим вариантом закрепить знания для искушенных читателей. В конце издания приведен список дополнительных материалов, которые помогут вам и дальше развиваться в выбранном направлении.
От себя скажу, что я тоже когда-то был новичком и прекрасно понимаю, как хочется, чтобы все стало просто и понятно, чтобы ответы на все важные вопросы были собраны воедино – в полноценное руководство, которым можно было бы пользоваться на начальном этапе. Это действительно сложно – искать информацию о чем-то новом в разных источниках, которые к тому же могут противоречить друг другу. До того как я всерьез заинтересовался темой финансов и инвестиций, я очень часто оказывался в ситуации, когда деньги заканчивались и приходилось жить с постоянным ощущением, что их не хватает. Причем это никак не зависело от дохода: в разные периоды он был как весьма скромным, так и довольно большим. Результат же управления денежными потоками оказывался одинаково плохим, что явно говорило, практически кричало о полном отсутствии финансовой грамотности. И в самом начале пути я на собственном примере ощутил, как необходима новичку книга, подобная той, что вы сейчас держите в руках. Мне нужна была именно такая, в которой доступно, обстоятельно и кратко рассказывается обо всем, с чем придется столкнуться. Теперь она существует, и я искренне надеюсь, что этот труд принесет вам пользу, даст необходимые знания, ответит на все ваши вопросы и направит жизнь в лучшую сторону.
Желаю вам продуктивного чтения и успехов в финансах и инвестициях.
Глава 1. Решение
Точка отсчета
Для начала необходимо определиться с понятиями. Для каждого человека словосочетание «финансовая свобода» звучит по-своему и несет в себе различный смысл в зависимости от личных установок и представлений о мире и о деньгах. Единая трактовка поможет четко осознать, о чем идет речь при использовании этого словосочетания, а также конкретнее обозначить цели.
Финансовая свобода – это такой уровень жизни, при котором, имея несколько «подушек безопасности», становится возможным потреблять, в короткие сроки накапливать средства на крупные покупки и одновременно наращивать активы, постепенно повышая качество жизни и пассивный доход.
Любой путь имеет начало. Начало пути к финансовой свободе – это ваш текущий уровень жизни, дохода, баланс активов и пассивов.
Погода в личных финансах
Состояние дел в личных финансах можно разделить на 3 категории.
Расходы превышают доходы. Самый сложный вариант. При таких обстоятельствах первостепенной задачей является оптимизация расходов и/или правильная работа с долговой нагрузкой. Увеличение объема расходов по сравнению с доходами может быть вызвано двумя причинами: внезапной потерей дохода или финансовыми ошибками. С первым пунктом все понятно: ситуации бывают разные, и от негативных поворотов судьбы не застрахован никто. Потеря работы или любого другого источника дохода всегда выбивает из колеи. Иначе дело обстоит с финансовыми ошибками: люди берут новые потребительские кредиты до погашения старых, и это в момент пересечения сроков платежей создает двойную нагрузку на бюджет, который ее не выдерживает, что в свою очередь втягивает вас в долговую яму, как только стабильность дохода оказывается под вопросом. Еще одна распространенная ошибка – расчет будущими прибылями. Взять у друга «до получки» – очень опасный маневр. Во-первых, какой бы ни была уверенность в стабильности дохода, она может себя не оправдать; а во-вторых, когда вы рассчитываетесь будущей прибылью, появляется обязательство по погашению нового долга в момент получения этой самой прибыли, и в итоге в день X остается меньшая сумма на следующий период, а протянуть на сокращенном пайке до конца этого периода удается не всегда. Следовательно, придется снова брать взаймы. Круг замыкается. Именно поэтому от соблазна взять в долг необходимо держаться подальше.
Большинства ошибок можно избежать, если всегда помнить о глобальной цели – обретении финансовой свободы. Не бывает безвыходных ситуаций. При больших расходах или большом долге первостепенная задача – определить минимальную ежемесячную сумму для их постепенного уменьшения. В худшем случае это может быть и весь объем зарабатываемых денежных средств, за исключением денег на самое необходимое. Но даже те расходы, которые на первый взгляд кажутся минимальными, можно пересмотреть. К примеру, если оставшейся суммы хватает только на коммунальные платежи и еду, всегда можно найти скидки, округлять сдачу, сэкономленное переводить на брокерский счет и покупать активы. Да, сначала это будут в прямом смысле слова копейки, но один из важнейших аспектов финансовой грамотности – начать и выработать привычку, а со временем эта сумма будет пополняться и наращивать сама себя. Выход есть всегда. Уменьшать долг или расходы и одновременно с этим накапливать активы – вполне возможно.
Доходы превышают расходы: невысокие доходы. Дохода хватает на то, чтобы обслуживать долг, если таковой имеется, и компенсировать необходимые расходы, но откладывать получается совсем немного или не получается вовсе. При поверхностных подсчетах выходит, что какие-то деньги должны оставаться, но по факту их никогда нет. Так живет большинство людей в нашей стране. Согласно статистике, 65 % населения по состоянию на 2021 год не имеют никаких накоплений. Однако, если доход все-таки покрывает долги и обязательные платежи, это значит, что финансам уже проще развернуться. Причина, по которой оставшаяся сумма как будто испаряется, достаточно проста: отсутствует финансовый учет или он некорректен. Человек, находящийся в такой ситуации, склонен к необдуманным, импульсивным покупкам, идет на компромисс с самим собой и находит зачастую необоснованные оправдания лишним тратам. Существует два способа «лечения» данной патологии. Во-первых, поставить на контроль расходы и пристально следить за каждой транзакцией. Вскоре это войдет в привычку и будет препятствовать излишним тратам. В итоге в конце расчетного периода будут оставаться средства, которыми можно распорядиться более грамотно. Этот метод требует жесткого контроля и самодисциплины. Второй способ существенно проще – откладывать часть дохода при его поступлении. Причем делать это таким образом, чтобы не было соблазна эти средства изъять. Можно использовать, например, срочные банковские депозиты без возможности снятия до определенной даты без потери дохода (психологически сложнее забрать деньги, зная, что из-за этого часть пропадет). Хотя лучший вариант, как и в предыдущей ситуации, – переводить средства сразу в активы. Этот процесс можно автоматизировать. Если моментально откладывать, например, 10 % дохода непосредственно в момент его получения, это снижает риск растраты денег, а если они мгновенно превращаются в активы, то сразу начинают создавать новые деньги. Пусть пока и небольшие, главное – привычка.
Доходы превышают расходы: большие доходы. Если свободный денежный поток достаточно приличный, чтобы позволить себе больше, чем может среднестатистический обыватель, но по каким-то причинам излишка все равно не остается, ваш диагноз – сверхпотребление. В таком случае ресурсов на самом деле хватит даже для того, чтобы без особого труда сколотить капитал, если перенаправить денежный поток в нужное русло. Сверхпотребление – это серьезная проблема и нельзя оставить ее без внимания. Многие, не задумываясь, часто приобретают товары и услуги, без которых легко можно обойтись. Не зря едят свой хлеб выпускники образовательных программ «Реклама и связи с общественностью». Бренды кричат о том, что они нужны людям, и за этим скрывается колоссальный труд пиарщиков и маркетологов. Если провести инвентаризацию всего купленного за долгое время и проанализировать реальную потребность в этих вещах, то окажется, что многие из них – это впустую потраченные деньги. Найдя несоответствия между стоимостью таких вещей и их востребованностью, можно ясно увидеть, куда в действительности пропадает немалая часть дохода.
Излишне потраченная сумма могла бы стать хорошим стартовым капиталом для инвестиций. Прошлого не исправить, но можно пересмотреть свои расходы начиная с сегодняшнего дня.
Для чего нужны инвестиции
На дворе эра глобальных и сложных экономических процессов. Мировая экономика, играя на международном уровне, отдает пас макроэкономике, которая делает проводку внутри страны и бьет по воротам, в которых стоят граждане-вратари, вынужденные отбивать удар за ударом, чтобы спасти собственный счет и повлиять на исход этой напряженной встречи длиною в жизнь. В силах и интересах каждого сделать все, чтобы обеспечить себя и помочь своему близкому окружению.
Одна из составляющих успеха в сфере инвестиций – четкое определение целей, так как без пункта назначения не может быть и пути. Цель должна быть реалистичной. Не стоит ожидать, что задача иметь «пассивный доход в 1 млн долл. в месяц через год с первоначальным капиталом в 100 тыс. руб.» будет успешно выполнена.
Цели формируются на основе адекватных потребностей и светлого стремления к лучшей жизни.
Определив первое и проанализировав второе, можно составить грамотную, реалистичную цель, которая станет отправной точкой для создания плана действий. Ниже приведен лишь примерный перечень задач, для решения которых могут использоваться инвестиции.
Как сохранять и не терять деньги
Каждый год 10 % состояния Пабло Эскобара приходилось списывать, потому что наличные деньги в хранилище съедали крысы, повреждала вода или они просто терялись. Эти 10 % составляли около 2 млрд долл. в год. У большинства людей есть нечто общее с Эль-Патроном: деньги просто «сгорают», но не физически, а в стоимости. Они постоянно обесцениваются, и если не защищать их, то со временем на ту же сумму, что и раньше, вы сможете приобрести уже меньшее количество товаров и услуг. Цены растут, стоимость денег падает, и просто держать их «под матрасом» – прямой путь в никуда.
Наличная форма убивает деньги.
Официальная инфляция в Российской Федерации рассчитывается Федеральной службой государственной статистики (Росстат). В 1992 году инфляция составила рекордные 2508,8 % вследствие экономических потрясений и сложной обстановки в стране. Исторический минимум был зафиксирован в 2017 году и составил 2,5 %. За всю историю России инфляция никогда не достигала отрицательных значений, что ясно говорит о постоянном удешевлении денег.
Центральный банк проводит политику таргетирования инфляции, целью которой является обеспечение макроэкономической стабильности и годового роста цен на уровне примерно 4 %.
Рис. 1. Уровень инфляции по месяцам в годовом исчислении за последние 10 лет, Россия, %
https://www.statbureau.org/ru/russia/inflation-charts-monthly-year-over-year
Рис. 2. Скорость обесценивания капитала в 10 тыс. руб. в зависимости от инфляции
https://mulino58.ru/cto-takoe-inflacia-prostymi-slovami-vidy-priciny-primery
К слову, в 2021 году «Сбер» предлагал процент по вкладам на уровне 3 % годовых. Доход от инвестиций в недвижимость может составлять в среднем 4–6 %, по облигациям федерального займа – обычно около 7 %, от инвестиций в индексный фонд акций S&P 500 – в среднем около 10–12 % в долгосрочной перспективе. При другом наборе инструментов доходность фондового рынка (как и риски) может быть еще выше.
Рис. 3. Vanguard S&P 500 ETF
https://ru.investing.com/etfs/vanguard-s-p-500
Единственный путь с приемлемым уровнем риска, который поможет вам сохранить деньги в условиях инфляции, – покупка правильных активов.
Еще одна причина инвестировать – девальвация. Образованное от латинского de – понижение и valeo – цена, слово «девальвация» также не может не беспокоить. Девальвация представляет собой снижение курса национальной валюты по отношению к курсу валют других государств. По статистике, такие удары рубль получает в среднем каждые 5 лет. Потеря доверия к национальной валюте сильно сказывается на ценах и экономике в целом. Уберечь деньги от девальвации можно только путем размещения капитала в иностранной валюте или привязки к ней через другие активы. Существует несколько способов защиты: покупка валюты, акций иностранных эмитентов, еврооблигаций, паев фондов, валюта которых является иностранной, или золота, расчеты по которому на мировом рынке осуществляются в долларах.
Единственный путь сохранить деньги в условиях девальвации – привязать их к иностранной валюте.
Подводя итог, необходимо отметить, что капитал, который хранят в наличных рублях, будет попросту «таять» с течением времени. Инфляция и девальвация обходятся слишком дорого, чтобы их не учитывать.
Как накопить на крупную покупку
Для того чтобы накопить крупную сумму, требуется время. Не имеет значения, собираетесь ли вы приобрести недвижимость или новый автомобиль, оплатить дорогостоящий отпуск или свадьбу и прочее.
Чтобы подобная цель была достижима, прежде всего она должна быть четко сформулирована и реалистична. Также, ставя перед собой задачу купить в будущем что-то существенное, необходимо учитывать инфляцию, иначе, если вы накопите лишь сумму, которая требовалась на день принятия решения о покупке, она окажется значительно меньше реальной стоимости товара на день его приобретения. Существует формула для расчета стоимости будущей покупки с корректировкой на инфляцию:
