Цитата: "In “selling short” (or “shorting”) a stock, you make a bet that its share price will go down, not up. Shorting is a three-step process: First, you borrow shares from someone who owns them; then you immediately sell the borrowed shares; finally, you replace them with shares you buy later. If the stock drops, you will be able to buy your replacement shares at a lower price. The difference between the price at which you sold your borrowed shares and the price you paid for the replacement shares is your gross profit (reduced by dividend or interest charges, along with brokerage costs). However, if the stock goes up in price instead of down, your potential loss is unlimited—making short sales unacceptably speculative for most individual investors."
Перевод: "При продаже акций на короткую позицию вы делаете ставку на то, что их цена упадет, а не вырастет. Процесс продажи акций на короткую позицию состоит из трех шагов: сначала вы занимаете акции у кого-то, затем сразу же продаете заемные акции, и, наконец, заменяете их акциями, которые вы покупаете позже. Если цена акций падает, вы сможете купить заменительные акции по более низкой цене. Разница между ценой продажи заемных акций и ценой покупки заменительных акций является вашей валовой прибылью (уменьшенной на дивиденды или процентные платежи, а также на брокерские комиссии). Однако, если цена акций растет вместо падения, ваш потенциальный убыток неограничен, что делает продажу акций на короткую позицию неприемлемо спекулятивной для большинства индивидуальных инвесторов."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться использовать продажу акций на короткую позицию как инструмент для заработка на падении цены акций. Это может быть полезным для разнообразия инвестиционного портфеля и защиты от потенциальных убытков.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем упустить возможность заработать на падении цены акций и не сможем защитить свои инвестиции от потенциальных убытков.
7. Принцип "Следуйте проверенным инвестиционным стратегиям". Объяснение: Этот принцип заключается в том, чтобы придерживаться стратегий, которые уже были проверены и доказали свою эффективность. Цитата: "Мы уверены, что вместе мы сможем достичь наших долгосрочных целей, придерживаясь проверенных временем инвестиционных стратегий". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться тому, что в инвестициях важно придерживаться стратегий, которые уже показали свою эффективность, а не пробовать новые и неизвестные методы. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять деньги, вкладывая их в неизвестные и не проверенные стратегии.
7. Принцип автоматизированных стратегий. Этот принцип заключается в использовании автоматизированных стратегий для выбора акций. Автор утверждает, что можно достичь высокой доходности, покупая акции с высокими годовыми доходами, растущими прибылями и ценами акций, не превышающими 1,5 раза корпоративных доходов.
Цитата автора: "Как? Путем покупки корзины из 50 акций с наибольшими годовыми доходами, пять лет подряд растущими прибылями и ценами акций, не превышающими 1,5 раза корпоративных доходов."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться использовать автоматизированные стратегии для выбора акций и достижения высокой доходности.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем упустить возможность получить высокую доходность от инвестиций в акции.
7. Принцип "Просто делай то, что работает". Объяснение. В данном принципе автор говорит о том, что важно делать то, что действительно приносит результаты и работает, а не следовать модным трендам или слухам.
Цитата, Перевод. "Just do “what works. ” In 1996, an obscure money manager named James O’Shaughnessy published a book called What Works on Wall Street. In it, he argued that “investors can do much better by following simple, time-tested strategies that have consistently outperformed the market.”" – "Просто делай то, что работает. В 1996 году малоизвестный управляющий активами по имени Джеймс О'Шонесси опубликовал книгу под названием "Что работает на Уолл-стрит". В ней он утверждал, что "инвесторы могут достичь гораздо больших результатов, следуя простым, проверенным временем стратегиям, которые постоянно превосходят рынок."
Чему мы можем научиться из этого принципа. Мы можем научиться тому, что важно ориентироваться на то, что действительно работает и приносит результаты, а не слепо следовать моде или слухам.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем упустить возможность достичь лучших результатов и потерять деньги, следуя непроверенным или неэффективным стратегиям.
7. Принцип разумного инвестирования.
Объяснение: Принцип разумного инвестирования заключается в том, чтобы принимать решения на основе фундаментального анализа и стоимости активов, а не на основе случайных факторов или модных трендов.
Цитата, Перевод: "Stocks do well or poorly in the future because the businesses behind them do well or poorly—nothing more, and nothing less." – "Акции в будущем процветают или плохо себя ведут из-за того, как процветают или плохо себя ведут бизнесы, стоящие за ними – ничего больше и ничего меньше."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения на основе фундаментального анализа и долгосрочной перспективы, а не на основе краткосрочных трендов или случайных факторов.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с риском принятия нерациональных решений, основанных на эмоциях или модных трендах, что может привести к потере капитала.
8. Принцип: Остерегайтесь спекуляции.
Объяснение: Не путайте спекуляцию с инвестированием. Спекуляция – это игра в казино, где вы полагаетесь на удачу и не имеете стратегии. Инвестирование – это осознанный выбор, основанный на анализе и планировании.
Цитата, Перевод: "Вы никогда не должны обманывать себя, думая, что вы инвестируете, когда вы спекулируете. Спекуляция становится смертельно опасной в тот момент, когда вы начинаете относиться к ней серьезно."
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться различать между спекуляцией и инвестированием, и понимать, что спекуляция может быть опасной и нестабильной, в то время как инвестирование основано на более долгосрочной стратегии.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем стать жертвами спекуляции и потерять деньги, полагаясь только на удачу и случайность.
8. Принцип: Инфляция и ее влияние на инвестиции. Объяснение: Принцип заключается в том, что инфляция может оказывать значительное влияние на инвестиции. Цитата: "The first thing we notice is that we have had inflation in the past—lots of it." (Первое, что мы замечаем, это то, что в прошлом у нас была инфляция – и много). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем узнать, что инфляция может значительно влиять на стоимость акций и доходность инвестиций. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, то можем не учесть возможные изменения в цене акций и доходности инвестиций, что может привести к потере денег.
7. Принцип инфляции. Изменение уровня цен в течение времени. "На основании этой информации, инвестору следует учитывать вероятность продолжающейся или повторяющейся инфляции". Мы можем научиться прогнозировать уровень инфляции на основе прошлого опыта. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем неправильно оценить риски и доходность инвестиций.
8. Принцип разнообразия инвестиций. Разнообразие инвестиций помогает снизить риски и увеличить возможности для получения прибыли.
Цитата автора: "On the basis of these undeniable facts many financial authorities have concluded that (1) bonds are an inherently undesirable form of investment, and (2) consequently, common stocks are by their very nature more desirable investments than bonds."
Перевод цитаты: "На основе этих неоспоримых фактов многие финансовые авторитеты пришли к выводу, что (1) облигации являются по своей природе нежелательной формой инвестиций, и (2) следовательно, обыкновенные акции по своей природе являются более желательными инвестициями, чем облигации."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться вкладывать свои деньги в различные виды активов, чтобы снизить риски и увеличить возможности для получения прибыли.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и инвестируем все свои деньги только в один вид активов, мы рискуем потерять все свои средства, если этот вид активов испытывает неудачу.
7. Принцип: Исторические данные не гарантируют будущие результаты. Объяснение: Прошлые результаты не обязательно повторятся в будущем. Цитата: "Common stocks have indeed done better than bonds over a long period of time in the past." Перевод: "Акции действительно показали лучшие результаты, чем облигации за долгий период времени в прошлом." Чему мы можем научиться из этого принципа: Нельзя полагаться только на исторические данные при принятии решений о будущих инвестициях. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Мы можем сделать ошибочные выводы и принять неправильные решения, основываясь только на прошлых результатах.
8. Принцип "Ограничение спекулятивных рисков".
Объяснение: Интеллектуальный инвестор должен ограничивать свои спекулятивные риски, выделяя небольшую часть своего портфеля для таких операций.
Never mingle the money in your speculative account with what’s in your investment accounts; never allow your speculative thinking to spill over into your investing activities; and never put more than 10% of your assets into your mad money account, no matter what happens. – "Никогда не смешивайте деньги на вашем спекулятивном счете с тем, что находится на ваших инвестиционных счетах; никогда не позволяйте вашим спекулятивным мыслям перетекать в ваши инвестиционные действия; и никогда не вкладывайте более 10% своих активов в ваш спекулятивный счет, несмотря на все происходящее."
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться ограничивать свои спекулятивные риски и не позволять им влиять на наши инвестиционные решения.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять большую часть своих активов из-за спекулятивных операций.
7. Принцип принятия решений на основе вероятностей.
Объяснение: Вместо того, чтобы делать решения на основе уверенности в будущем исходе, лучше принимать решения, основываясь на вероятностях.
Мы считаем, что разумно для инвестора в данный момент основывать свои мысли и решения на вероятной (далеко не определенной) ставке будущей инфляции, скажем, 3% в год.
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения, основываясь на вероятностях и не полагаться только на уверенность в будущем исходе.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем принимать решения на основе уверенности, которая может быть ошибочной, и это может привести к неправильным результатам.
7. Принцип защиты инвестора. Защита инвестора заключается в том, чтобы выбирать активы, которые обеспечивают адекватную доходность и защиту капитала. "Очень важно, чтобы инвесторы не только получали доход, но и сохраняли свой капитал". Мы можем научиться выбирать активы, которые обеспечивают надежную защиту капитала и адекватную доходность. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять свой капитал и не получить достаточную доходность от инвестиций.
7. Принцип неопределенности доходности инвестиций. Инвестор не может ожидать, что доходность его портфеля будет расти равномерно. "Они будут колебаться". Мы можем научиться быть готовыми к колебаниям и не рассчитывать на постоянный рост доходности. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем быть разочарованы и получить неудовлетворительные результаты от наших инвестиций.
7. Принцип ограниченности капитала. Компании не могут бесконечно увеличивать свой капитал, что ограничивает их возможность увеличить прибыль. "Our figures in Table 2-2 indicate that so far from inflation having benefited our corporations and their shareholders, its effect has been quite the opposite." "чему мы можем научиться из этого принципа" – мы должны понимать, что ограниченность капитала может ограничить возможности компании увеличить свою прибыль. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип" – если мы игнорируем этот принцип, мы можем ожидать, что компания будет стремиться увеличить свою прибыль, не учитывая ограничения своего капитала, что может привести к финансовым проблемам.
7. Принцип: Влияние инфляции на прибыль компаний. Объяснение: Автор говорит о том, что инфляция не оказывает прямого влияния на прибыль компаний. Цитата автора: "The only way that inflation can add to common stock values is by raising the rate of earnings on capital investment. On the basis of the past record this has not been the case." (Единственный способ, как инфляция может повысить стоимость акций, – это увеличение доходности от капиталовложений. На основе прошлого опыта это не происходило). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем понять, что инфляция не всегда положительно влияет на прибыль компаний и не всегда повышает стоимость акций. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, то можем неправильно оценивать влияние инфляции на прибыль компаний и принимать неверные инвестиционные решения.
9. Принцип анализа и оценки акций перед покупкой. Анализируйте компанию и здоровье ее бизнеса перед покупкой акций. "Вы должны тщательно проанализировать компанию и здоровье ее основного бизнеса, прежде чем покупать ее акции". Мы можем научиться тщательно анализировать компанию и ее бизнес перед принятием решения о покупке акций. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять деньги, инвестируя в неправильные компании.
8. Принцип защиты от серьезных потерь. Защитите себя от серьезных потерь. "Вы должны намеренно защитить себя от серьезных потерь". Мы можем научиться защищать себя от потерь, связанных с инвестициями. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять большую часть своих инвестиций.
7. Принцип достаточной доходности. Старайтесь достичь "достаточной", а не выдающейся доходности. "Вы должны стремиться к "достаточной", а не выдающейся доходности". Мы можем научиться быть удовлетворенными "достаточной" доходностью от наших инвестиций. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем стремиться к высокой доходности и рисковать большими потерями.
9. Принцип тщательного анализа фактов. Тщательно анализируйте факты в свете установленных стандартов безопасности и ценности. "Вы должны тщательно анализировать факты в свете установленных стандартов безопасности и ценности". Мы можем научиться тщательно анализировать факты и применять установленные стандарты безопасности и ценности при принятии решений. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем совершать ошибки и принимать неправильные решения.
8. Принцип защиты от потерь. Защитите себя от потерь в нормальных или разумно вероятных условиях. "Защита от потерь в нормальных или разумно вероятных условиях". Мы можем научиться защищать себя от потерь, которые могут возникнуть в нормальных или разумно вероятных условиях. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять деньги из-за непредвиденных обстоятельств.
7. Принцип достаточной доходности. Будьте удовлетворены любой ставкой или суммой дохода, которую вы готовы принять. "Любая ставка или сумма дохода, которую вы готовы принять". Мы можем научиться быть удовлетворенными любой ставкой или суммой дохода от наших инвестиций. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем стремиться к высокой доходности и рисковать большими потерями.
8. Принцип оценки акций на основе стоимости бизнеса. Рассчитайте стоимость акции на основе стоимости ее бизнеса. "Рассчитайте стоимость акции на основе стоимости ее бизнеса". Мы можем научиться оценивать акции на основе стоимости бизнеса компании. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем переоценить акции и потерять деньги.
7. Принцип различия между инвестором и спекулянтом. Будьте инвестором, а не спекулянтом. "Инвесторы оценивают рыночную цену по установленным стандартам ценности, в то время как спекулянты опираются на рыночную цену". Мы можем научиться быть инвесторами, которые оценивают акции по установленным стандартам ценности, а не спекулянтами, которые опираются на рыночную цену. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем рисковать большими потерями, основываясь только на рыночной цене акций.
6. Принцип независимости от котировок. Не обращайте внимание на котировки акций. "Для инвестора значения котировок акций значительно меньше". Мы можем научиться не обращать внимание на котировки акций и фокусироваться на фундаментальных аспектах компании. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем быть слишком зависимыми от краткосрочных колебаний рынка и совершать ошибки в принятии решений.
7. Принцип инвестирования.
Объяснение: Принцип инвестирования заключается в том, чтобы принимать решения о вложении денег в активы, которые имеют потенциал для роста и приносят прибыль.
Цитата: "Our extended studies have led to the conclusion that the investor cannot count on much above the recent five-year rate earned on the DJIA group—about 10% on net tangible assets (book value) behind the shares."
Перевод: "Наши расширенные исследования привели к выводу, что инвестор не может рассчитывать на значительно больший доход, чем последние пять лет, полученный от активов DJIA – около 10% на чистые материальные активы (балансовая стоимость) за акции."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения о вложении денег на основе анализа потенциала роста и прибыльности активов.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять возможность получить прибыль от инвестиций и рискуем потерять свои деньги.
7. Принцип несвязанности инфляции и доходности акций. Объяснение. Инфляция и доходность акций не имеют прямой связи. Цитата, Перевод. "На этот вопрос мы можем дать категорический ответ. Нет прямой связи между инфляционными (или дефляционными) условиями и движением прибыли и цен на обыкновенные акции. Очевидным примером является недавний период 1966-1970 годов. Рост стоимости жизни составил 22%, самый большой за пятилетний период с 1946 по 1950 годы. Но как прибыль, так и цены на акции в целом снизились с 1965 года. В предыдущих пятилетних периодах также есть аналогичные противоречия в обоих направлениях". "чему мы можем научиться из этого принципа", "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип", Мы можем научиться тому, что инфляция не является непосредственным фактором, влияющим на доходность акций. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем сделать неверные инвестиционные решения, основываясь на предположении о прямой связи между инфляцией и доходностью акций.
7. Принцип: Будьте осторожны с инвестициями в акции в период инфляции. Объяснение: Если инвестор основывает свои решения на ожиданиях дальнейшей инфляции, то он может считать рост рынка не сигналом опасности и не поводом для продажи акций, а подтверждением гипотезы об инфляции и причиной для дальнейших покупок акций, независимо от их высокой цены и низкой дивидендной доходности. Цитата автора: "That way lies sorrow." (Такой путь ведет к горе.) Чему мы можем научиться из этого принципа: Быть осторожными с инвестициями в акции в период инфляции и не полагаться только на ожидания роста рынка. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Мы можем потерять деньги, если рынок рухнет после роста, и не сможем получить прибыль от инвестиций в акции.
7. Принцип защиты от инфляции. Инфляция может уничтожить наше богатство и покупательную способность. "No one who lived through it would scoff at such destruction of wealth; no one who is prudent can fail to protect against the risk that it might recur." – "Никто, кто пережил это, не посмеет насмехаться над таким разрушением богатства; никто, кто разумен, не может не защищаться от риска повторения этого". Мы можем научиться защищать свои финансовые средства от инфляции и сохранять свою покупательную способность. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять свое богатство и покупательную способность.
8. Принцип разнообразия портфеля.
Объяснение: Инвестор не должен вкладывать все свои средства в одну инвестицию, а должен разнообразить свой портфель, чтобы снизить риски.
Цитата: "Just because of the uncertainties of the future the investor cannot afford to put all his funds into one basket—neither in the bond basket, despite the unprecedentedly high returns that bonds have recently offered; nor in the stock basket, despite the prospect of continuing inflation."
Перевод: "Из-за неопределенности будущего инвестор не может позволить себе вложить все свои средства в одну инвестицию – ни в облигации, несмотря на беспрецедентно высокие доходы, которые они недавно предлагали, ни в акции, несмотря на перспективу продолжающейся инфляции."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться разнообразить свои инвестиции, чтобы снизить риски и защитить свои средства.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и вкладываем все свои средства в одну инвестицию, мы рискуем потерять все свои средства, если эта инвестиция неудачна.
7. Принцип инвестирования в драгоценные металлы. Инвестируйте небольшую часть своих активов в драгоценные металлы, чтобы защитить свои инвестиции от инфляции. "Мы считаем, что Грэм ошибается в отношении драгоценных металлов, особенно золота, которое в последние годы продемонстрировало способность превзойти инфляцию. Финансовый консультант Уильям Бернштейн соглашается с этим, указывая на то, что небольшое вложение в фонды драгоценных металлов (например, 2% от общей стоимости ваших активов) слишком мало, чтобы нанести ущерб вашей общей доходности, когда золото плохо себя ведет. Но когда золото идет хорошо, его доходность часто бывает такой впечатляющей – иногда превышающей 100%". Мы можем научиться тому, что инвестирование в драгоценные металлы может быть полезным для защиты от инфляции и получения высокой доходности. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем упустить возможность заработать на росте цен на драгоценные металлы и не защитить свои инвестиции от инфляции.
7. Принцип разнообразия инвестиций. Инвестируйте в различные активы, чтобы защитить себя от инфляции и снизить риски. "Fortunately, you can bolster your defenses against inflation by branching out beyond stocks." "Мы можем научиться тому, что инвестирование в различные активы помогает защитить себя от инфляции и снизить риски." "Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять деньги из-за инфляции и не иметь достаточного разнообразия в портфеле."
7. Принцип защиты от инфляции.
Объяснение: Чтобы защититься от инфляции, интеллектуальный инвестор должен приобретать акции.
Цитата, Перевод: "The standard answer is “buy stocks”—but, as common answers so often are, it is not entirely true." – "Стандартный ответ – «покупайте акции», но, как часто бывает с общими ответами, это не совсем верно."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться тому, что при инфляции покупка акций может быть хорошим способом защиты от потери стоимости денег.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, то рискуем потерять стоимость наших денег из-за инфляции.
8. Принцип: Измерение инвестиционного успеха не только по доходности, но и по сохранению стоимости после инфляции. Объяснение: Важно не только зарабатывать деньги на инвестициях, но и сохранять их стоимость после учета инфляции. Цитата автора: "That’s why inflation is so easy to overlook—and why it’s so important to measure your investing success not just by what you make, but by how much you keep after inflation." Перевод цитаты: "Вот почему инфляцию так легко упускать из виду – и почему так важно измерять успех ваших инвестиций не только по тому, сколько вы зарабатываете, но и по тому, сколько вы сохраняете после учета инфляции." Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться учитывать инфляцию при оценке инвестиционного успеха и принимать во внимание сохранение стоимости денег. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем недооценить реальную доходность наших инвестиций и потерять покупательскую способность наших денег.
8. Принцип защиты от инфляции.
Объяснение: Инвестор должен иметь защиту от возможной инфляции. Вложение в акции может быть более защищенным от инфляции, чем вложение в облигации.
Цитата: "It must be evident to the reader that we have no enthusiasm for common stocks at these levels (892 for the DJIA). For reasons already given we feel that the defensive investor cannot afford to be without an appreciable proportion of common stocks in his portfolio, even if we regard them as the lesser of two evils—the greater being the risks in an all-bond holding." (Бенджамин Грэм)
Перевод: "Должно быть очевидно для читателя, что мы не восторгаемся обыкновенными акциями на этих уровнях (892 для DJIA). По уже изложенным причинам мы считаем, что защитный инвестор не может позволить себе быть без значительной доли обыкновенных акций в своем портфеле, даже если мы считаем их меньшим из двух зол – большим риском в случае вложения только в облигации."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться защищать свои инвестиции от возможной инфляции.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, то наши инвестиции могут быть уязвимыми к инфляции и потерять свою стоимость.
7. Принцип защиты от инфляции. Инвестирование в недвижимость и облигации, защищенные от инфляции, помогает защитить свои сбережения от обесценивания. "В долгосрочной перспективе они должны дать вам защиту от эрозии покупательной способности без ущерба для общей доходности". Мы можем научиться защищать свои сбережения от инфляции и сохранять их покупательную способность. Если мы будем игнорировать этот принцип, наши сбережения могут потерять свою стоимость из-за инфляции.
8. Принцип "Иллюзия денег". Объяснение. Люди часто ошибочно считают, что получение повышения зарплаты в период инфляции делает их богаче, даже если рост зарплаты меньше, чем инфляция. На самом деле, они остаются в той же финансовой ситуации или даже становятся хуже.
Если вы получаете повышение зарплаты на 2% в год, когда инфляция составляет 4%, вы почти наверняка будете чувствовать себя лучше, чем если вы получите снижение зарплаты на 2% в год, когда инфляция равна нулю. Однако оба изменения в вашей зарплате оставляют вас практически в одинаковом положении – на 2% хуже после учета инфляции.
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы должны учитывать инфляцию при принятии решений о финансовых вопросах и не даваться обманывать иллюзией денег.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем неправильно оценивать свою финансовую ситуацию и принимать неверные решения, основываясь на неправильных представлениях о деньгах.
8. Принцип: Влияние инфляции на рынок акций. Объяснение: Высокая инфляция негативно влияет на рынок акций, так как приводит к снижению покупательной способности и депрессии в экономике. Цитата: "The stock market lost money in eight of the 14 years in which inflation exceeded 6%; the average return for those 14 years was a measly 2.6%." (Рынок акций потерял деньги в восемь из 14 лет, когда инфляция превышала 6%; средняя доходность за эти 14 лет составила всего 2,6%). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем понять, что высокая инфляция может негативно сказаться на инвестициях в акции и привести к низкой доходности. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, то можем столкнуться с потерей денег на рынке акций в периоды высокой инфляции.
8. Принцип индексирования. Простыми словами: использование индексов для отслеживания изменений на рынке. "The first represents a combination of an early study by the Cowles Commission going back to 1870, which has been spliced on to and continued to date in the well-known Standard & Poor’s composite index of 500 stocks." "чему мы можем научиться из этого принципа": Мы можем научиться использовать индексы для анализа и отслеживания изменений на рынке. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип": Если мы игнорируем этот принцип, мы можем упустить важную информацию о рынке и сделать неправильные инвестиционные решения.
7. Принцип удовлетворенности прошлыми результатами. Люди, увидевшие высокие доходы на рынке акций в прошлом, ожидают, что такие же результаты будут и в будущем. Мы можем научиться из этого принципа, что прошлые результаты не гарантируют будущие успехи. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем столкнуться с разочарованием и потерей денег на рынке акций.
7. Принцип инвестирования в TIPS (инфляционно-защищенные облигации). Инвестирование в TIPS является разумным решением для сохранения доли пенсионных средств в безопасности и защите от инфляции. "TIPS могут быть волатильными в краткосрочной перспективе, поэтому они лучше всего подходят в качестве постоянного, пожизненного вложения". Мы можем научиться тому, что инвестирование в безопасные активы, защищенные от инфляции, может быть полезным для сохранения стоимости наших средств в долгосрочной перспективе. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять покупательскую способность наших средств из-за инфляции.
7. Принцип постоянного роста. Цитата автора: "The full decade figures smooth out the year-to-year fluctuations and leave a general picture of persistent growth." Перевод цитаты: "Полные десятилетние цифры сглаживают год к году колебания и оставляют общую картину постоянного роста." Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем понять, что вложение в акции на протяжении длительного периода времени может привести к постоянному росту. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и не учитываем постоянный рост, мы можем упустить возможность заработать на акциях и не получить выгоду от инвестиций.
7. Принцип осторожности и опыта. Этот принцип говорит о том, что люди с большим опытом и осторожностью могут предвидеть возможные проблемы и риски. "To people of long experience and innate caution the passage from one extreme to another carried a strong warning of trouble ahead." – Люди с большим опытом и осторожностью видят предупреждение о возможных проблемах. Мы можем научиться из этого принципа быть более осторожными и предусмотрительными в своих решениях. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем столкнуться с непредвиденными проблемами и рисками.
7. Принцип анализа рынка и принятия информированного решения. Анализируйте рынок и принимайте решения на основе информации. "It will supply a sort of connecting tissue that links the various stages of the stock market in the past twenty years and also a taken-from-life picture of the difficulties facing anyone who tries to reach an informed and critical judgment of current market levels." Мы можем научиться из этого принципа, что важно анализировать рынок и принимать решения на основе информации, чтобы избежать трудностей и принять обоснованное решение. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем пропустить важную информацию и принять неправильное решение.
8. Принцип долгосрочного инвестирования. Инвестируйте в акции на долгосрочной основе, основываясь на фундаментальных показателях компании. "The year 1970 was marked by a definite deterioration in the overall earnings posture of our corporations. The rate of profit on invested capital fell to the lowest percentage since the World War years. Equally striking is the fact that a considerable number of companies reported net losses for the year; many became “financially troubled,” and for the first time in three decades there were quite a few important bankruptcy proceedings. These facts as much as any others have prompted the statement made above*that the great boom era may have come to an end in 1969–1970." Мы можем научиться тому, что инвестиции в акции должны быть долгосрочными, и что краткосрочные изменения в прибыли компании не всегда отражают ее реальную стоимость. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем столкнуться с потерей капитала и финансовыми трудностями.
7. Принцип дивидендов. Объяснение. Принцип дивидендов заключается в том, что инвесторы должны обращать внимание на выплаты дивидендов компанией, в которую они инвестируют. Цитата, Перевод. "Дивиденды – это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам. Инвесторы должны обращать внимание на дивиденды, так как они могут быть важным источником дохода и показателем финансовой стабильности компании." Чему мы можем научиться из этого принципа? Мы можем научиться обращать внимание на дивиденды компании при принятии решения об инвестициях. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип? Если мы игнорируем принцип дивидендов, мы можем упустить возможность получить дополнительный доход от инвестиций и не учесть финансовую стабильность компании.
8. Принцип анализа истории рынка. Объяснение: Прежде чем принимать решение о вложении денег на фондовом рынке, необходимо изучить историю рынка, чтобы понять его колебания и отношение между ценами акций и их прибылью и дивидендами. Цитата: "Prudence suggests that he have an adequate idea of stock-market history, in terms particularly of the major fluctuations in its price level and of the varying relationships between stock prices as a whole and their earnings and dividends." (Разумность подсказывает, что ему следует иметь адекватное представление о истории фондового рынка, особенно в отношении крупных колебаний его уровня цен и изменяющихся отношений между ценами акций в целом и их прибылью и дивидендами.) Перевод: "Разумность подсказывает, что ему следует иметь адекватное представление о истории фондового рынка, особенно в отношении крупных колебаний его уровня цен и изменяющихся отношений между ценами акций в целом и их прибылью и дивидендами." Чему мы можем научиться из этого принципа: Изучение истории рынка помогает нам понять его колебания и прогнозировать будущие тенденции. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем историю рынка, мы можем принимать неправильные решения и подвергать свои инвестиции риску.
8. Принцип осторожности.
Объяснение: Важно быть осторожным при принятии решений, особенно в инвестициях, чтобы избежать потенциальных рисков и убытков.
