Дмитрий Фирсенко "Методика анализа страховых компаний"

– Общая финансовая устойчивость: оцените финансовую устойчивость компании, включая соотношения долга и капитала, покрытие процентов и другие показатели.

Анализ Объёма страховых премий за период 12 месяцев, в случае резкого изменения динамики страховой компании анализируем меньший период либо дополняем годовой анализ.

Объём страховых премий может указывать на следующие значимые для анализа обстоятельства:

– доверие потребителей к страховой организации;

– наличие сильного административного или политического ресурса способного привлечь крупный корпоративный бизнес;

– сильная маркетинговая политика;

– увеличившееся качество корпоративного управления.

Анализировать объём страховых премий в отрыве от остальных показателей неэффективно.

Анализ финансовой устойчивости. Рассматриваем совокупность показателей и их взаимодействие между собой.

– соотношение страховой премии к страховых выплатам

показатель соотношения страховой премии к страховым выплатам может указывать:

– на ошибки в расчетах и андеррайтинге;

– на готовность страховщика осуществить страховую выплату.

Данный показатель более информативен если есть доступ к дополнительной информации о страховом случае или группе страховых случаев, приведших к убыткам, судебной практике, претензиях. Получив доступ к дополнительной информации о качественных характеристиках полученных соотношений, можно сделать точное присвоение коэффициенту.

– соотношение прибыли и убытков по кварталам

– Соотношение долга и капитала: оцените долю долга и собственного капитала в структуре капитала компании. Чем больше долга, тем выше риски, связанные с обязательствами по выплате процентов и возврату кредитов.

– Покрытие процентов: оцените, насколько компания способна покрыть платежи по процентам по своим долговым обязательствам. Это показатель ее способности справляться с платежами даже при изменчивых финансовых условиях.

– Ликвидность: Анализируйте наличие денежных средств и ликвидных активов у компании. Высокая ликвидность позволяет компании быстро реагировать на неожиданные финансовые обязательства.

– Обеспечение резервов: оцените адекватность резервов компании для покрытия будущих обязательств по страховым выплатам. Резервы должны быть достаточными, чтобы обеспечивать финансовую устойчивость и защиту интересов клиентов.

– Инвестиции: изучите структуру и эффективность инвестиций компании. Эффективное управление инвестициями может повысить доходность и финансовую стабильность.

– Платежеспособность: оцените способность компании погасить свои краткосрочные обязательства (долги и прочие платежи) с использованием своих текущих активов.

– Зависимость от внешних факторов: изучите, насколько компания зависит от внешних факторов, таких как рыночные колебания, экономические условия или изменения законодательства.

– Стратегии управления рисками: оцените наличие и эффективность стратегий управления рисками, таких как страхование, перестрахование и диверсификация.

– Финансовые показатели: Рассчитайте различные финансовые показатели, такие как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент автономии и другие.

Анализ инвестиционной активности страховых компаний и их способности получить инвестиционный доход.

– Структура инвестиционного портфеля: оцените, в какие классы активов компания вкладывает свои средства, такие как акции, облигации, недвижимость, денежные средства и другие.

– Доходность инвестиций: Анализируйте ожидаемую и фактическую доходность инвестиций. Сравните эту доходность с рисками и требованиями к выплатам страховых убытков.

– Риски инвестирования: оцените риски, связанные с инвестициями компании. Это может включать риски рыночных колебаний, инфляции, изменения ставок и другие.

– Разнообразие инвестиций: изучите степень разнообразия инвестиционного портфеля. Диверсификация может снизить общий риск портфеля.

– Управление рисками: оцените стратегии управления рисками, используемые компанией, такие как хеджирование, деривативы и другие методы снижения рисков.

– Соответствие регулятивным нормам: Удостоверьтесь, что инвестиционная активность компании соответствует законодательным и регулятивным требованиям для страховых компаний.

– Сравнение с рыночными стандартами: Сравнивайте доходность и риски инвестиций компании с рыночными стандартами и показателями.

– Долгосрочная стратегия: оцените, какие долгосрочные стратегии инвестирования компания использует, чтобы достичь своих финансовых целей.

– Соотношение инвестиций и обязательств: Анализируйте, насколько инвестиции компании соотносятся с ее обязательствами по выплатам страховых убытков и другим финансовым обязательствам.

Анализ лимитов собственного удержания страховщика.

– Уровень лимита: оцените размер лимита собственного удержания компании. Это может быть определенная сумма денег или процент от страховой премии.

– Способности покрытия убытков: Анализируйте, насколько компания способна покрыть убытки до достижения лимита собственного удержания. Оцените ее финансовую устойчивость.

– Риски и перестрахование: оцените риски, связанные с возможностью превышения лимита собственного удержания. Компания может применять перестрахование, чтобы снизить риски.

– Финансовые возможности: Удостоверьтесь, что компания имеет достаточно финансовых ресурсов для покрытия убытков до лимита собственного удержания.

– Влияние на стоимость страховых полисов: Анализируйте, как уровень лимита собственного удержания может влиять на цены страховых полисов и конкурентоспособность компании.

– Исторические данные: Изучите исторические данные о выплатах страховых убытков и том, как часто компания достигала своего лимита собственного удержания.

– Сравнение с рыночными стандартами: Сравнивайте лимиты собственного удержания компании с лимитами, используемыми конкурентами и в отрасли в целом.

– Стратегический анализ: оцените, какой уровень лимита собственного удержания соответствует стратегическим целям и рисковому профилю компании.

Анализ применения акционерам методов финансового оздоровления и докапитализации страховой организации.

– Докапитализация: оцените, были ли проведены процессы докапитализации, то есть привлечения дополнительного капитала от акционеров или других инвесторов. Это может быть необходимо для покрытия убытков, расширения бизнеса или соблюдения регулятивных требований.

– Снижение рисков: Анализируйте, насколько докапитализация и другие методы оздоровления могут помочь снизить финансовые риски компании.

– Финансовые стратегии: изучите, какие финансовые стратегии и методы были использованы для восстановления финансовой стабильности. Это может включать снижение расходов, оптимизацию инвестиций и др.

– Согласованность с целями: Удостоверьтесь, что применяемые методы соответствуют стратегическим целям компании и обеспечивают долгосрочную устойчивость.

– Планы и показатели: Анализируйте, какие планы и показатели применяются для оценки эффективности финансовых методов оздоровления. Это могут быть показатели рентабельности, ликвидности, риска и другие.

– Подходы к акционерам: оцените, какие методы и инструменты были использованы для привлечения акционеров к дополнительным инвестициям.

– Воздействие на акционеров: Анализируйте, какие изменения и последствия могут возникнуть для существующих акционеров в результате докапитализации или других финансовых мероприятий.

– Реакция рынка: изучите, как реагирует рынок на проведение финансовых мероприятий, и как это может влиять на имидж компании и ее отношения с инвесторами.

5. Анализ соблюдения требований регулятора

Анализ соблюдение пруденциальных нормативов

– Капиталоёмкость: оцените, насколько компания соответствует требованиям по уровню собственного капитала в соответствии с нормативами. Это позволяет обеспечить финансовую устойчивость компании и ее готовность к покрытию потенциальных убытков.

– Ликвидность: Анализируйте, как компания соответствует нормативам по ликвидности, то есть наличию достаточных средств для покрытия текущих и будущих обязательств.

– Управление рисками: оцените, как компания соблюдает регулятивные требования по управлению рисками, включая оценку рисков, перестрахование и другие методы снижения рисков.

– Резервы: изучите, насколько компания соблюдает регулятивные требования по формированию и уровню резервов для покрытия будущих страховых убытков.

– Финансовая отчетность: Анализируйте, насколько компания предоставляет точную и своевременную финансовую отчетность в соответствии с регулятивными стандартами.

– Соответствие законодательству: Удостоверьтесь, что компания соблюдает все законы и нормативы, касающиеся страховой деятельности, включая требования к документации и информационной прозрачности.

– Контроль и аудит: оцените, как компания обеспечивает контроль и аудит соблюдения пруденциальных нормативов и регулятивных требований.

– Своевременность и реакция: Анализируйте, как компания реагирует на изменения в пруденциальных нормативах и как быстро она адаптируется к новым требованиям.

Пруденциальные нормативы представляют собой регулятивные требования, направленные на обеспечение финансовой устойчивости и стабильности страховых компаний. В разных странах и регионах они могут отличаться, но общие принципы остаются схожими.

– Нормативы по капиталу и платежеспособности:

– Минимальный уровень собственного капитала, необходимый для обеспечения выплат страховых обязательств.

– Коэффициент платежеспособности, который определяет отношение между капиталом и рисками, которые компания может покрыть.

– Соотношение капитала и рисков: анализируется соотношение между уровнем капитала и рисками, которые компания готова взять на себя. Это позволяет определить, насколько компания защищена от потенциальных финансовых потерь.

– Ликвидность: оценивается наличие ликвидных активов, которые компания может использовать для покрытия своих обязательств в случае необходимости.

– Резервы: изучается, насколько компания формирует достаточные резервы для покрытия будущих страховых убытков.

– Результаты финансовой деятельности: анализируется прибыльность и доходность компании, что также влияет на ее способность покрывать потенциальные убытки.

– Структура инвестиционного портфеля: оценивается структура и качество инвестиций компании, которые также могут повлиять на ее финансовую устойчивость.

– Нормативы по резервам:

– Требования к формированию резервов на покрытие будущих страховых убытков.

– Оценка адекватности резервов в соответствии с видами страховых продуктов и рисками.

– Нормативы по ликвидности:

– Требования к наличию ликвидных активов для покрытия текущих и будущих обязательств.

– Коэффициенты ликвидности, определяющие способность компании выполнять свои обязательства в срок.

– Нормативы по управлению рисками:

– Требования к оценке и управлению различными видами рисков (финансовыми, операционными, кредитными и др.).

– Использование методов хеджирования и перестрахования для снижения рисков.

– Нормативы по прозрачности и отчетности:

– Требования к предоставлению точной и своевременной финансовой отчетности и документации.

– Отчетность о капитале, резервах, инвестициях и других финансовых параметрах.

– Нормативы по крупным рисковым событиям:

– Требования к оценке и управлению крупными или экстремальными рисками, которые могут оказать значительное влияние на финансовое состояние компании.

– Нормативы по инвестициям:

– Требования к разнообразию инвестиционного портфеля и качеству инвестиций.