Артем Робовков "Патент на деньги. Запрос комментариев"

Вообще говоря, обмен куриц на кирпичи вряд ли когда-либо состоялся, но уже в простом обмене, длящемся продолжительное время, проявляется долговая природа. Если курицы доставляются получателю после кирпичей, то в промежутке между этими событиями сделка может быть нарушена, например, хорьком, который забрался в курятник. Существует вероятность, что к моменту поставки куриц из кирпичей уже построили дом, и они не могут быть возвращены. Отправитель куриц теперь должен получателю до тех пор, пока курицы не будут поставлены.

Также долги образуются в экономике дарения: в ответ на подарок друга возникает желание отблагодарить в будущем. Долгами другого рода являются налоги, кредиты и штрафы. В рыночной экономике все эти долги смешиваются с помощью денег, которые подобно философскому камню превращают в золото любой предмет. Деньги, таким образом, являются мерой долга[5 - Graeber D. Debt: The First 5000 Years. New York, 2011. 534 с.], а последующая монетарная история посвящена, в основном, видоизменениям единицы измерения денег.

Дело в том, что золотая монета содержит в себе внутреннее противоречие. Чтобы являться мерилом стоимости, ей и самой следует иметь себестоимость. Но превратившись в денежный товар, золото практически перестаёт использоваться для каких-либо других целей, кроме как служить деньгами. Поэтому ещё в Древнем Риме императоры уменьшали количество драгоценного металла в монете, придавая ей номинальную стоимость силой закона. В целом, выбор золота в качестве денежного товара основывается на случайной геологической флуктуации, а неравномерное распределение его месторождений приводило к конфликтам в прошлом.

Дальнейшие изменения произошли во Франции с введением банкнот Джоном Ло в начале XVIII века. Металлические монеты быстро истирались и были неудобны в обращении. Бумага к этому времени уже была распространена, а бумажные документы внушали уважение. Поэтому граждане с доверием отнеслись к письменным обещаниям банка об обмене банкнот на золото и серебро по первому требованию. Кроме того, обещания можно было быстро и безопасно передавать по новым скоростным каналам связи, что ускорило товарообмен, потому что отпала необходимость поставлять деньги физически.

Банк с частичным резервированием основывался на том, что банкнот печаталось гораздо больше, чем имелось драгоценного металла в хранилище, поскольку потребность в обналичивании возникала редко. Но эти письменные обещания не всегда исполнялись. К середине XX века люди уже достаточно привыкли к бумажным деньгам, чтобы окончательно отказаться от обмена банкнот на твёрдую монету.

Потеря связи с золотом в итоге привела к выбору одной из валют на роль мировых денег. Такая ситуация поставила единственную страну в преимущественное положение, поскольку она оказалась экспортёром необеспеченных обещаний, что создало дополнительную напряжённость между странами.

Фиатные деньги позволили государствам управлять инфляцией[6 - Keynes J.M. A Treatise on Money, Volume 1: The Pure Theory of Money. London, 1930. 363 с.], в частности, для регулирования экономических циклов. Но это, по сути, лишило деньги функции сбережения и вынудило вкладываться в фондовый рынок, капитализация которого на сегодня в несколько раз превышает общее количество денег в мире. Следовательно, при глобальном кризисе на медвежьем рынке биржевые индексы обрушатся в десятки раз, поскольку денег для продажи всех акций и облигаций попросту не существует. Развитие же частных денег, которых мы коснёмся в следующей главе, только прибавило неустойчивости финансам.

Глава 2. Противоречия криптономики

Так случилось, что из-за интереса к сетевому программированию, я узнал о криптовалютах ещё в 2010 году. Тогда их способность производить переводы в недружественной сетевой среде и без доверенной стороны впечатляла. Но реакцией на мои рассказы о биткоине было равнодушие, поскольку деньги, на которые ничего нельзя купить, на первый взгляд кажутся бесполезными. Собственно, на них и сегодня не пообедать, но три года спустя обменный курс вырос, что привлекло спекулянтов, запустивших машину маркетинга. Потом о криптовалютах написали бесчисленное количество статей и десятки книг, но я всё же сделаю несколько замечаний, которые понадобятся в дальнейшем.

В реальности криптовалюты держатся на несколько ином консенсусе, чем декларируется. Каждую из них контролируют не более десятка человек. И система продолжает гарантированно работать, но только до тех пор, пока не сломается. Когда среди организаторов возникает раскол, то это приводит к нарушению, для которого даже придумали название – хардфорк. Так произошло с Bitcoin Cash из-за обновления SegWit и Ethereum Classic после взлома the DAO[7 - Buterin V. Proof of Stake. New York, 2022. 384 с.].

Между тем, протокол для того и строился, чтобы у всех участников было одинаковое представление о том, сколько и у кого монет. В разделившихся цепочках майнеры исполняют разный код, и, значит, принцип максимизации выгоды не срабатывает, потому что единицы измерения этой выгоды в разных цепочках несоизмеримы. В целом, проблема в том, что даже в децентрализованной сети незримо присутствует авторитарный орган – программисты, ответственные за исходный код клиента. В праве, аналогично, все граждане вроде бы равны перед законом – за исключением тех, кто этот закон пишет. Но именно они и являются главными бенефициарами системы.

Редкие форки краткосрочно выгодны пользователям, поскольку у всех становится больше счетов. Но долгосрочно разнообразие криптовалют ведёт к хаосу, который дискредитирует оригинальный замысел. Все они, по сути, являются форками биткоина, но только начиная с нулевого блока. Ключевой идеей является невозможность влиять на правила эмиссии после создания криптовалюты. Именно в таком случае участники воспринимают токены как общественное благо, а не источник дохода организаторов. И если в рамках отдельной криптовалюты это ещё может соблюдаться, то во всей экосистеме из-за введения всё новых криптовалют происходит как раз противоположное.

Проясним детали первичного размещения (ICO), которые иногда ускользают от наблюдателя. Пусть имеется компания-разработчик клиента, а также инвестор со свободным миллионом долларов, которые он намерен вложить в предлагаемые токены. На этом этапе у двух сторон в сумме есть только один миллион долларов и некая программа. После сделки разработчик получает деньги инвестора, а инвестор – токены разработчика, которые, как утверждается, также являются деньгами. То есть теперь на двоих у них денег уже на два миллиона долларов. После сделки инвестору остаётся распродать токены с наценкой. Поэтому неудивительно, что многие пошли по проторенному пути и наплодили сотни криптовалют, не справившись с соблазном лёгких денег[8 - Stanford E. Crypto Wars: Faked Deaths, Missing Billions and Industry Disruption. London, 2021. 264 c.].

Вообще говоря, криптовалюты не следует называть деньгами хотя бы из-за волатильности курса. Когда деньги дорожают, то есть происходит дефляция вместо инфляции, экономика останавливается. Работа предпринимателя теряет смысл, поскольку, обладая достаточными сбережениями, он может жить на проценты дефляции и при этом сохранять свой капитал нетронутым в реальном выражении. В таких условиях предпринимателю нет нужды рисковать и вести какую-либо деятельность.

Сама по себе криптовалюта не обладает механизмом для балансирования инфляции, потому что одноранговая сеть не может знать точно, сколько стоят её токены по отношению к окружающему миру. Схемы эмиссии устроены таким образом, что с определённого момента спрос на токены начинает превышать предложение, что ведёт к росту курса. Эта черта финансовой пирамиды была изначально заложена в биткоине с его ограничением общего количества монет.

Но уже базовая концепция доказательства владения на основе истории транзакций несёт в себе угрозу для будущего. При масштабном внедрении речь идёт о количестве финансовой информации порядка терабайта в день (10 миллиардов транзакций по 100 байт каждая). Устойчивая работа децентрализованной сети предполагает репликацию этих данных на тысячах узлов, что означает увеличение суммарного хранилища на эксабайт в год. Через десятилетия такие объемы информации неизбежно затруднят эксплуатацию. Между тем, если перевести все мировые деньги в долларовый эквивалент, то для отдельного учёта владения каждого из квадриллиона долларов (оценка сверху) достаточно нескольких петабайт (или нескольких эксабайт при репликации) без всякого роста. Даже тысячелетняя монета в кошельке справляется с доказательством владения, потому что оно основывается на текущем состоянии, а не истории обменов.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию (https://www.litres.ru/chitat-onlayn/?art=69842425&lfrom=174836202) на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

notes

Примечания

1

На моей страничке https://vk.com/robovkov

2

Налоговая история / Под общ. ред. А. В. Шкреда. Москва, 2020. 703 с.

3

История денежного обращения России: Деньги России с древнейших времён до наших дней. Москва, 2011. Т. 1. 504 с.

4

Maugham W. S. Of Human Bondage. New York, 1915. С. 658

5

Graeber D. Debt: The First 5000 Years. New York, 2011. 534 с.

6

Keynes J.M. A Treatise on Money, Volume 1: The Pure Theory of Money. London, 1930. 363 с.

7

Buterin V. Proof of Stake. New York, 2022. 384 с.

8

Stanford E. Crypto Wars: Faked Deaths, Missing Billions and Industry Disruption. London, 2021. 264 c.