Скотт Гэллоуэй "Финансовый стоицизм. Принципы управления деньгами"

Финансовый стоицизм. Принципы управления деньгами
Скотт Гэллоуэй

МИФ Психология
Скотт Гэллоуэй – один из самых популярных в мире профессоров в бизнес-школе – предлагает универсальные правила финансового успеха в современной экономике.

Он дает исчерпывающие знания о том, как обеспечить себе экономическую безопасность и быть уверенным в завтрашнем – и послезавтрашнем – дне.

Скотт Гэллоуэй

Научный редактор Арина Смирнова

На русском языке публикуется впервые

Все права защищены.

Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав.

© 2024 by Scott Galloway

This edition published by arrangement with Levine Greenberg Rostan Literary Agency and Synopsis Literary Agency

© Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «МИФ», 2025

* * *

Алеку и Нолану.

Пожалуйста, прочитайте эту книгу и присматривайте за своим стариком

Предисловие. Достаток

Капитализм – самая продуктивная в истории экономическая система и ненасытный зверь. Он ставит консерваторов над новаторами, богатых над бедными, капитал над трудом, а радостями и муками наделяет совершенно не по справедливости. Понимая, что такое капитализм и как в нем жить и инвестировать, вы получаете возможность выбора, чувство контроля и отношения с людьми, не отягощенные тревогами о финансах. Эта книга не о том, какой должна быть жизнь, а о том, какова она сейчас, издание описывает лучшие способы преуспеть в нынешней системе.

Много путей ведут к достатку. Шон Картер жил в неблагополучном районе Бруклина и не получил среднего образования, но любовь к сочинительству помогла ему построить империю бренда Джей-Зи и стать первым миллиардером в хип-хопе. Рональд Рид единственный в семье окончил среднюю школу и всю жизнь проработал вахтером, но жил экономно и инвестировал в голубые фишки[1 - Акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании. Прим. ред.]. Скончавшись в 92 года, он обладал состоянием в восемь миллионов долларов. Уоррен Баффет был из хорошей семьи, в детстве много времени проводил в офисе биржевого маклера в Омахе, а потом увеличил свое состояние до 100 миллиардов долларов.

Конечно, вы не Джей-Зи, не Рональд Рид и не Уоррен Баффет. Они исключения, и дело не только в таланте – им еще и повезло. Чаще экономные вахтеры и благоразумные инвесторы преодолевают путь к успеху не одним скачком, а постепенно, что гораздо менее увлекательно. Исключения вдохновляют, но равняться на них не стоит.

Когда мне было двадцать с небольшим, я мечтал стать таким исключением. Стремился к приметам капиталистического успеха и готов был вкалывать ради него. Однажды мой друг Ли сказал, что уже внес 2000 долларов в пенсионный фонд. У меня тогда не было никаких сбережений. Я ответил ему: «Если в шестьдесят пять два косаря будут для меня большими деньгами, я пущу себе пулю в висок».

Я куражился и был в корне неправ. Моя стратегия была связана с рисками, нервами и постоянным неудовлетворением, в отличие от выбора моего друга. Но в итоге у меня все получилось. Везение? Безусловно. Я основал девять компаний, и несколько из них оказались успешными, что привело меня к медиабизнесу, который приносит не только материальную, но и эмоциональную отдачу. Экономическая безопасность – лишь средство, благодаря ей мы имеем достаточно времени и ресурсов на нормальные отношения. У моего друга, в отличие от меня, на пути было меньше стрессов и кризисов. Я дошел куда хотел, однако кое-что помогло бы мне пройти путь быстрее и с меньшим напряжением.

Алгебра достатка

Можно ли получить финансовую стабильность? Ответ на этот вопрос «да (что обнадеживает), но медленно (что уже не так вдохновляет)». В этой книге огромный объем информации о рынках и богатстве я свожу к четырем принципам:

Достаток = фокус + (стоицизм ? время ? диверсификация)

Эта книга не о личных финансах. Здесь не будет бланков, таблиц со сравнением десяти пенсионных фондов и описаний структуры ПИФов[2 - Паевый инвестиционный фонд. Прим. ред.]. Я не буду предлагать вам порезать кредитные карты и наклеить на холодильник мотивирующие цитаты. Я не утверждаю, что все вышеперечисленное бессмысленно или что таблицы никогда не пригодятся, – просто на эту тему уже есть дюжины книг, сайтов, видеороликов и аккаунтов в соцсетях. В общем, я не пытаюсь перещеголять Сьюз Орман[3 - Американский финансовый консультант и популярный автор. Прим. ред.] – начните с нее, если к вам пришли коллекторы. Эта книга для тех, у кого в порядке дела и есть желание извлечь максимальную выгоду из своих возможностей. Два человека, которые сейчас зарабатывают одинаково, через десяток лет будут иметь разный капитал, и его размер зависит от подхода каждого к финансам и карьере.

Мы обсудим, как создать основу не только для благосостояния, но и для навыков, отношений, привычек и приоритетов, дающих преимущества. Изложенные здесь концепции проверены, подтверждены научно и помогут лично вам. В последней части книги описаны ключевые понятия финансовой и рыночной системы. Эта тема важна для всех, кто живет и работает, но ее не преподают в школах, а в соответствующей литературе затрагивают лишь поверхностно. Все, что вы прочитаете, базируется на моем обширном опыте основания компаний, найма работников, сотрудничества с успешными людьми и наблюдения за тем, как мои юные ученики приходят к жизни, отвечающей всем критериям успеха.

Что есть достаток?

Достаток – средство достижения финансовой стабильности. Или иначе – отсутствие экономических проблем. В отсутствие необходимости зарабатывать можно жить как пожелаешь, а отношения с людьми не омрачаются финансовыми стрессами. Кажется, что все просто, но это не так. Мы живем в эпоху международной конкуренции, создающей проблемы, которые можно решить, только дополнительно вкладываясь во что-то большее и лучшее.

Первый вывод. Экономическая безопасность зависит не от того, сколько вы зарабатываете, а от того, сколько вы сохраняете, зная, сколько вам нужно. Как философски заметила в своей песне Шерил Кроу, счастье не в том, чтобы «получить то, чего хочешь, а в том, чтобы хотеть то, что у тебя есть». Нужно не как можно больше, а столько, сколько нужно. Определите, как это получить, и у вас появится время заниматься другими вещами.

Сформулирую так: экономическая безопасность – это накопление достаточного объема активов (не доходов, а активов) для того, чтобы генерируемый ими пассивный доход превышал уровень ваших расходов – затраты. Пассивный доход – это деньги, которые делают деньги: процент от вкладов, рост стоимости недвижимости, дивиденды от акций, оплата нанимателей вашей недвижимости. Эти и другие активы мы обсудим далее, но вкратце это любой доход, не являющийся компенсацией за ваш труд. А затраты – это сколько вы тратите в среднем в день и в месяц. Когда пассивный доход превышает расходы, вам не нужно работать (если только вы сами не хотите).

Экономическая безопасность = пассивный доход > расходы

Это достаток. К нему много путей. Надежные занимают много времени, но доступны большинству. К экономической безопасности нужно стремиться с ранних лет: она дает контроль, с ней вы можете планировать будущее, тратить свое время на то, что считаете нужным, и обеспечивать семью.

Разрешение

Стремление к благосостоянию не всегда бывает в моде. В обществе, обоснованно озабоченном ростом имущественного расслоения, достаток воспринимается как несправедливость системы. «Каждый миллиардер – это политический провал». Может, так, а может, и нет. Но для нас это не имеет значения. Вас интересует собственная экономическая безопасность, а не чужие личные качества.

«Деньги не разговаривают, они ругаются», – сказал Боб Дилан. Я бы уточнил, что деньги меняют интонацию, когда их становится больше. Они бранятся, пока их мало, и утешают, когда много. На некоторых деньги со временем ругаются громче прежнего. На момент написания книги средняя стоимость домов превышает средний годовой доход в шесть раз, а пятьдесят лет назад разница была больше всего в два раза. Доля людей, впервые покупающих жилье, составляет едва ли половину среднего исторического показателя и является самой низкой за всю историю наблюдений. Медицинские займы – основная причина разорения потребителей: половина взрослых американцев не может оплатить пятисотдолларовый счет за медицинские услуги без кредита. Уровень браков среди всех слоев населения, кроме самых богатых, снизился на 15 % с 1980 года, поскольку людям не хватает денег на семью и тем более на детей. Несмотря на рекордный рост благосостояния в целом, только 50 % американцев, родившихся в 1980-х годах, зарабатывают больше своих родителей в том же возрасте, и это самый низкий показатель за всю историю. Двадцать пять процентов поколения Z не надеются на нормальную пенсию. Развод, депрессия и инвалидность – вот последствия финансовых проблем.

В 2020 году Боб Дилан продал каталог своих песен за 400 миллионов долларов. Деньги больше не ругаются с ним. В 1965-м, когда Дилан писал эти песни, верхушка среднего класса имела 10 % того, что имели богачи – у тех был дом побольше, гардероб получше, и в гольф они играли в частном клубе, а не общественном. Шестьдесят лет спустя разница увеличилась. Сейчас, когда богатые ездят в отпуск, у них не просто гостиничный номер чуть лучше – они летают на совершенно других самолетах (у Боба «Гольфстрим-4») на отдельные курорты и посещают другие достопримечательности (обычно в специально отведенное время). Один процент людей ходит к другим врачам и в другие рестораны. Раньше богатство давало лучшее место, а теперь – лучшую жизнь.

Ключ к счастью – в наших ожиданиях, и, если они завышены, счастья не видать. Но каждый раз, когда мы покидаем дом или снимаем телефонную трубку, общество и его институты либо восхваляют, либо ругают вас.

Разница между жизнью 1 % и остальных 99 % бросается в глаза каждый день – в ореоле показного достатка так называемых инфлюенсеров. Нам со всех сторон напоминают, что важно не то, что у тебя есть, а то, чего у тебя еще нет.

Возможно, система нуждается в починке, но пока ситуация такова. И нам стоит понять ее и развивать навыки и стратегии, чтобы в ней преуспеть. То, что Черчилль сказал о демократии («наихудшая форма правления, если не считать все остальные»), применимо и к капитализму. Неравенство подстегивает амбиции, стимулы определяют результаты, и так будет дальше. Если система вам подходит, старайтесь извлечь из нее максимальную выгоду. А если нет, то… старайтесь извлечь из нее максимальную выгоду. Вы ни в чем не виноваты. Обществу грозят вещи посерьезнее, чем ваша перспектива стать миллионером. И пока вы не достигли экономической безопасности, ваше время вам не принадлежит и большая часть ваших переживаний напрасны (как упоминалось выше, деньги ругаются с вами).

Стремление к достатку не означает, что вы аморальны, жадны и эгоистичны, и не предполагает, что вы такими станете. Собственно, эти качества усложняют достижение экономической безопасности и мешают быть счастливым при ее наличии.

Для преодоления препятствий на пути к достатку нужны союзники. Вероятно, вам уже давно советовали копить и инвестировать. Союзниками и поклонниками тоже следует обзаводиться как можно раньше. Во всех аспектах жизни вам поможет «преимущество своего поля». Ваше имя должно вспоминаться первым, когда кого-нибудь спрашивают, кто подойдет на эту должность, сможет сюда инвестировать, даст полезный совет. И вообще, цель в том, чтобы наслаждаться жизнью и общением, а не умереть с огромным счетом в банке.

Количество

Как правило, финансовые рекомендации так или иначе связаны с пенсией (временем, когда человек перестает работать). Это устаревший подход, не имеющий отношения к нашей философии достатка.

Экономической безопасности нужно достигнуть до пенсионного возраста – причем чем раньше, тем лучше. После этого можно продолжать работать, как это сделал я. Когда работа – доска для серфинга, а не спасательный круг, она ощущается несравнимо приятнее. Благодаря уверенности в завтрашнем дне вы лучше работаете.

Совместив принципы этой книги с упорным трудом и долей удачи, уже к сорока годам вы сможете поселиться на теплом побережье и больше никогда в жизни не ударить палец о палец. Или заседать в совете директоров до семидесяти и консультировать за четырехзначную сумму в час. Экономическая безопасность дает выбор. И она измерима: это достаточный объем активов для выбранного образа жизни. Можете и дальше работать – многочисленные исследования демонстрируют, что активная деятельность продлевает жизнь и благополучие. А стресс убивает, и происходит он в основном из отсутствия экономической безопасности. При ее наличии же работа из необходимости превращается в удовольствие.

Сколько же вам нужно иметь на счету? Единого ответа нет, для каждого он свой, и воспринимать его стоит скорее как цель, поскольку экономическая безопасность – это не просто успех или неудача. Даже немного продвинувшись на пути к ней, вы сделаете свою жизнь проще и приятнее. Как сказал Томас Стэнли, «достаток – вопрос не ума, а умения считать». Запомните: пассивный доход должен превышать расходы.

Итак, каковы же ваши расходы? Или, точнее, сколько вы хотели бы тратить? На этот вопрос проще ответить в старшем возрасте, когда становишься ближе к вечности. Но даже если вы только в начале карьерного пути или еще учитесь, можно сделать примерный подсчет, расспросив родственников и изучив средние цены на жилье, еду и другие вещи.

Не нужно пытаться представить, сколько денег вам понадобится через сорок лет, это невозможно. Сейчас достаточно примерного представления о сумме – по мере приближения к цели ее можно будет уточнить.

Это не только финансовое, но и психологическое упражнение. С опытом вы лучше себя узнаете и поймете, чего хотите. У всех разные суммы расходов. Мой отец, к примеру, тратит немного: самое необходимое, квартира в пансионате для пожилых, спортивный канал с любимыми матчами и ужин в мексиканском ресторане с порцией мичелады (к семи вечера он уже дома). Но я – другое дело, мне нужно гораздо больше. Какими бы ни были ваши предпочтения, примерно прикиньте свои расходы в год, не забудьте про налоги и взносы[4 - В России налог на доходы (13 и 15 % для доходов свыше 5 миллионов рублей в год) и взносы в социальные фонды платит работодатель, то есть работник получает заработную плату уже за вычетом этих сумм. С 2023 года, в связи с объединением ПФ и ФСС РФ в СФР, устанавливаются единые тарифы страховых взносов на ОПС, ВНиМ и ОМС. Их размеры в пределах установленной единой предельной величины базы для исчисления страховых взносов – 30 %; свыше установленной единой предельной величины базы для исчисления страховых взносов – 15,1 %. Прим. науч. ред.]. Получится сумма годовых расходов.

Теперь умножьте ее на 25. Столько пассивного дохода у вас должно быть. Почему 25? Чтобы доход был на 4 % выше инфляции. Специалисты по финансовому планированию предлагают немного разные цифры, но в среднем это 4 %, а 25 упрощает математические расчеты. Все это, конечно, только примерно. Налоги мы прикинули приблизительно. Расходы увеличиваются, если появляются дети, и снижаются, когда они начинают жить самостоятельно. Мы не учитывали государственную пенсию, которой через тридцать лет может и не быть (но я думаю, она останется, потому что люди живут дольше и голосуют, поэтому скорее откажутся от школ, космических программ и половины армии, чем от пенсии). Впрочем, любое произведение искусства начинается с наброска.

Если, по вашим подсчетам, вам нужно 6,5 миллиона рублей дохода в год, то стремитесь к семи. Если столько составят ваши инвестированные активы, вы победили капитализм. Хотя у капитализма в рукаве есть козыри: семь миллионов – это сегодняшняя цель. Через двадцать пять лет инфляция может увеличить ее до десяти. К этому мы еще вернемся.

Две куртки и перчатка

Несколько лет назад мы с семьей ездили в Куршевель – я повез сыновей в горы, чтобы им некуда было деться от общения со мной. Как-то днем я сидел в номере, отказавшись от катания под предлогом работы. Мой старший вошел в комнату, и я сразу понял: что-то случилось. Обычно мои дети извещают о своем присутствии вопросом («Можно посмотреть телек?», «А где мама?») или другим звуком (например, рыгнут). В этот раз было тихо, пока ребенок не подошел ко мне. Он плакал.

– Что случилось?

– Я потерял перчатку, – слезы.

– Ну и ладно, подумаешь перчатка.

– Ты не понимаешь. Мама только что их купила. Они стоили восемьдесят баксов[5 - Примерно 6500 рублей на момент выхода книги. Прим. ред.]. Это дорого. Она будет ругаться.

– Ничего, она поймет. Я все время что-нибудь теряю.

– Но я не хочу, чтобы она тратила на новые еще столько же.

Я понимал, что чувствует сын, ведь эту черту он унаследовал от меня. Моя бывшая жена говорила, что, если бы моя голова не росла на шее, она валялась бы где-нибудь в Сохо на карточном столе, между старыми книгами и сценарием фильма про гангстеров. Я не ношу с собой ключи – все равно потеряю.

Я решил помочь сыну. Он стал вспоминать, где бывал за день. А я тем временем думал, правильно ли делаю и не будет ли баловством просто купить новые перчатки. Он все еще плакал. Земля ушла у меня из-под ног, когда я вспомнил себя в девять лет. Тогда мои родители развелись, и волнения из-за денег стали постоянными. Мы с мамой все время переживали, что у нас ничего нет, мы неудачники.

Мама работала секретаршей, была умной и усердной, но зарабатывала всего восемьсот долларов в месяц. В девять лет я сказал ей, что мне не нужна няня, потому что знал: есть куда потратить эти восемь долларов в неделю. К тому же та няня давала своим детям на мороженое по тридцать центов, а мне всего пятнадцать.

«Уже холодно, тебе нужна куртка», – как-то сказала мама. Мы пошли в магазин и купили куртку на размер больше, чтобы мне хватило ее на два-три года. Куртка стоила тридцать три доллара. Через две недели я забыл ее в скаутском клубе. Я пообещал, что в следующий раз заберу ее, но уже не нашел.

Мы пошли за новой курткой. Мама сказала, что это подарок на Рождество, потому что у нее не осталось денег на другой. Не знаю, так ли это было на самом деле или она решила преподать мне урок. Скорее всего, и то и другое. Как бы то ни было, я постарался сделать вид, что рад преждевременному подарку, который, по случайному совпадению, тоже стоил тридцать три доллара. Несколько недель спустя я потерял и вторую куртку. Я сидел дома и в ужасе думал о том, что пробил очередную брешь в нашем и без того скудном бюджете. В двери повернулся ключ, мама вошла, и я нервно воскликнул: «Я потерял куртку. Но это ничего, она мне не нужна… честно».

Мне хотелось рыдать и вопить. Но случилось кое-что похуже: мама заплакала. Потом взяла себя в руки, подошла ко мне, сжала кулак и несколько раз постучала им по моей ноге, как стучат по столу на заседаниях для подкрепления своих слов. Я даже не понял, обижен или удивлен этим. Потом она ушла наверх, в свою комнату. А когда позже спустилась, мы не говорили о произошедшем.

Финансовые проблемы – как повышенное давление: любое мелкое недомогание превращают в опасную для жизни болезнь. Это не преувеличение – у детей из бедных семей давление выше, чем у тех, чьи родители хорошо зарабатывают.

Возвращаясь к истории в Альпах, я с сыном в одной перчатке уже полчаса ходил по холодной улице. Воспользовавшись беззащитностью ребенка, я попытался прочитать ему лекцию о том, что вещи гораздо менее важны, чем отношения. В разгар этой далеко не открыточной сценки сын вдруг развернулся и побежал к маленькой рождественской елке перед входом в бутик. Накануне младший сын упрашивал меня купить там худи с вышитым на спине черепом за двести пятьдесят евро[6 - Примерно 20 тысяч рублей на момент выхода книги. Прим. ред.]. На макушке елки вместо звезды торчала ярко-синяя перчатка. Кто-то добрый и находчивый нашел ее и водрузил туда, где она могла попасть в поле зрения мальчишки. Сын схватил перчатку и, вздохнув, прижал к груди со смесью облегчения и радости.

Мы живем в эпоху финансовых инноваций, но никакие криптовалюты и приложения не помогут мне сделать то, чего я хочу больше всего – отправить деньги назад во времени людям, которым они были нужны и которых я любил. Я никогда не забуду неуверенность и стыд, которые испытывал в детстве. Зато они меня мотивировали.

Возможно, вами в желании достатка движет что-то другое, например самореализация или поиск смысла. Или страсть к сладкой жизни, роскоши и всему, что можно купить за деньги. А может, желание изменить мир к лучшему. Судя по моему опыту, благородные намерения – хорошая мотивация для усердного труда, как и желание, хотя им не сравниться со страхом. Но лучший двигатель – свое дело. Найдите его, взрастите и поддерживайте.

Вам понадобится мотивация, потому что впереди трудный путь.