В-пятых, инвестиционная стратегия предполагает системный и комплексный взгляд на организацию инвестиций, что означает реализацию принципов непрерывного улучшения, систематического инвестирования и реинвестирования, внесения коррективов в стратегию от ситуации и т. д. Важно подчеркнуть, что наличие инвестиционной стратегии не означает ограничение действий инвестора – любая стратегия может быть видоизменена в зависимости от ситуации. Более того, трансформация инвестиционных стратегий (актуализация, обновление содержания, перераспределение целей, корректировка и т. д.) является желательной, при условии высокой динамики внешней среды или изменений внутренних условий инвестирования (капитал инвестора, его интересы, цели, потребности, личные ожидания и т. д.). Инвесторы, как правило, пересматривают собственные стратегии с определенной периодичностью, либо в период резких изменений, потрясений, турбулентности экономики, придерживаясь, вместе с тем, поставленных во главу стратегии целей.
Учитывая перечисленное выше, заметим, что к инвестиционным стратегиям предъявляются собственные требования, среди которых: адекватность, соответствие внешним и внутренним средовым условиям, согласованность, системность, фокус на целях, прикладной характер, поэтапность (распределение на шаги, отражающие конкретные задачи в деятельности, которые согласуются с подцелями). Подобные требования позволяют инвестору составлять сообразную его предпочтениям и специфике инвестиционной деятельности инвестиционную стратегию.
Несмотря на наличие ряда требований, само содержание инвестиционной стратегии остается ситуативным – каждый инвестор самостоятельно определяет нюансы и детали собственной инвестиционной стратегии, при этом, может исключать, например, разделение общих целей на подцели, или прочие элементы инвестиционной стратегии, в зависимости от её предназначения.
Тем не менее, можно выделить обобщенную структуру инвестиционных стратегий (рис. 3):
Рис. 3. Типовая структура инвестиционной стратегии.
Учитывая представленную структуру, заметим, что во главу инвестиционной стратегии ставится цель, которая формулируется инвестором от собственных ожиданий, предпочтений и потребностей; несмотря на данный факт, как правило, все инвестиционные стратегии сводятся к типовым целям, в рамках которых выделяются собственные метрики и индикаторы успешного их достижения, например:
– Повышение благосостояния (прирост финансов).
– Накопление определенного капитала.
– Достижение конкретного размера портфеля (суммарная стоимость активов инвестора).
– Увеличение покупательной способности капитала.
– Сокращение налоговой нагрузки.
– Реализация социально значимых направлений деятельности.
– Приобретение определенных материальных активов во владение (что особенно актуально для застройщиков, производителей строительных материалов или иных бизнес-субъектов в сфере строительства).
Так, исходя из обозначенных целей, инвестиционная стратегия отождествляется с генеральным планом инвестиций, содержание которого может быть представлено в виде других инвестиционных стратегий, что практикуется в деятельности крупнейших инвесторов или бизнес-структур, осуществляющих управление инвестициями и множественными активами в инвестиционной деятельности.
В этом вопросе подчеркнем, что инвестиционная стратегия позволяет обозначить общие приоритеты инвестиционной активности, выбрать конкретные формы инвестиций, определить доступные для инвестирования ресурсы, уточнить этапы реализации инвестиционной активности, выделить реальные границы, за которые невозможно будет выйти экономическому агенту в ходе инвестиционной деятельности, установить критерии инвестиционной деятельности, по которым будет осуществляться сверка общего вектора движения бизнеса.
Инвестиционная стратегия, в особенности, когда речь идет про управление инвестициями в бизнес-структурах, неразрывно связывается с другими элементами стратегического управления, например стратегиями роста, стратегиями ликвидности, стратегиями управления рисками, маркетинговыми стратегиями, стратегиями инноваций и т. п. Подобное отражает системный характер и является наглядным примером связанности инвестиционной стратегии не только со внешней, но и внутренней средой, т. е. специфическими особенностями экономического агента, который подготавливает и впоследствии реализует инвестиционную стратегию.
На прикладном уровне инвестиционные стратегии рассматриваются с точки зрения целой системы классификационных оснований, по каждому из которых выделяются собственные виды инвестиционных стратегий:
Во-первых, по сроку реализации – долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные стратегии.
Во-вторых, по характеру управления портфелем – агрессивное, умеренное и пассивное управление портфелем.
В-третьих, по степени рисков – катастрофический, высокий, умеренный, низкий; или малорисковые, среднерисковые и высокорисковые вложения.
В-четвертых, по объему капиталовложений – высокие объемы; средние объемы; малые объемы капиталовложений.
В-пятых, по превалирующему виду активности – стратегии роста, стратегии доходности, стратегии социально ответственного инвестирования, стратегии стоимостного инвестирования и т. д.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию (https://www.litres.ru/chitat-onlayn/?art=70709071&lfrom=174836202&ffile=1) на Литрес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.
